分红险正当时

第一讲：市场背景与分红险的优势

近年来经济下行压力加大，国内面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力。在政策引导下，银行的贷款利率、国债收益率等市场利率也在快速走低，客户理财的可选渠道较既往明显减少。2023年虽然经济迈入新一轮复苏周期，但当前复苏基础尚不牢固，预计未来利率将长期在低位震荡，保险产品相较于其他理财产品更显优势。

 

市场利率下行，客户可选理财渠道减少，保险长期收益率价值凸显。分红险在这种背景下，成为越来越多人的选择。

 

第二讲：分红险的起源与定义

分红险起源于1762年的公平人寿保险公司，由精算师威廉·摩根提出将公司盈余的一部分“返还”给投保人，其中就包括一套“复归红利系统”，被公认为世界最早的分红保险。

 

根据《分红保险精算规定》（保监发[2015]93号）：分红保险，是指保险公司将其实际经营成果产生的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人身保险产品。

 

第三讲：分红险的红利分配机制

分红险的红利分配机制规定保险公司为各分红保险账户确定每一年度的可分配盈余时应当遵循普遍接受的精算原理，并符合可支撑性、可持续性原则，其中分配给保单持有人的比例不低于可分配盈余的70%。

 

第四讲：分红险的红利分配方式

分红险的红利分配方式包括现金分红（美式分红）和保额分红（英式分红）。现金分红以现金方式分配红利，包括现金领取、抵交保费、累积生息以及购买交清保额等形式。保额分红以增加保额的方式分配红利。

 

第五讲：分红险的收益特点

分红险的收益特点为保证收益和非保证收益相结合，具有安全性和可预期性。国内分红险的预定利率绝对值不低，已是当下固定收益投资的不错选择，锁住长期收益，无需担心利率下行；同时兼顾额外收益浮动，在经济上行时抓住市场机会，两者兼顾穿越经济周期。

 

第六讲：分红险基础原理与演示红利

分红险的红利来自于保险公司的经营利润，主要由利差益、死差益、费差益等组成。分红险的红利分配是不确定的，有可能为0，但不会为负。分红险的平滑机制通过分红特别储备运作，对起伏波动的经济环境起到缓冲和调节的作用，有助于建立合理的分红保险利益预期。

 

第七讲：分红险的优势

分红险的优势在于与保险公司共享盈余，把握经济上行周期，获取额外收益。同时，分红险抵御利率下行压力，客户预期更稳定。分红险的红利实现率每年必须披露，建立分红保险特别储备，平滑年度红利分配，收益稳健。

 

结论

在当前经济环境下，分红险作为一种既能抵御利率下行压力，又能兼顾客户预期的产品，其优势愈发明显。分红险提供了一种长期稳定的收益选择，同时具有额外收益的潜力，符合保险市场客观发展规律。对于保险公司和客户而言，分红险都是一个更优的选择。