1.1 阶段：产品消费属性凸显，科技和服务助力资源整合

健康险产品含金融属性和消费属性，近年的发展主要是其消费属性的延展。就健康险产

品在消费定位的进展看，主要分为“不含消费属性－消费属性局限－消费属性明显这三

个阶段”。第一个阶段是重疾险阶段，此时健康险产品和消费并不直接相关，类似寿险

的定位，作为收入损失补偿；第二个阶段是在百万医疗险、终端医疗险、长期医疗险这

类险种出现后，健康险对医疗健康消费有一定的支付属性，但这个属性是被动的，报销

和补偿局限在住院、手术这种能形成一定风险概率的射幸类事件上；第三个阶段是针对

细分人群的保险，如保险公司在对特定病种或人群的支付中，此时医疗健康的消费属性

就更明显，包括在特定人群的病前院后、诊中等环节。

从核保条件看，健康险的发展经历了“严格核保－宽松核保－特定核保”的阶段。第一个

阶段基本局限于健康体的保险，进行严格核保。如重疾险、长期医疗险都会有明确的健

康告知，在理赔环节进行审核，只保“健康体”；第二个阶段是宽松核保条件下的健康险，

如普惠险惠民保，在深圳市不用健康告知都可以投保。另外，目前，不少保险公司针对

有结节、慢病的患者也有相应的产品，这说明其对经营高风险人群的产品开发有了一定

的突破，但是一般会采用高免赔额或缩小保障责任等风控措施；第三个阶段就是特定人

群的专属保险，这类保险的风险逆选择等各方面更严格，会使用更多保险技术如道具核

保、交互式保单，另外，这类险种往往会围绕细分医疗健康消费生态运营。商业模式上，从单一产品到科技和服务助力资源整合。在起步阶段，健康险行业的商业

模式相对单一，主要依附于寿险或财险，作为附加业务存在。这一时期的特点是市场规

模较小，产品种类有限，多以团体险形式存在，为大型企业或组织提供基本的医疗费用

补偿。

进入专业化发展阶段后，健康险行业开始逐步独立于寿险和财险市场，形成专业化的经

营模式。这一时期的特点是专业健康保险公司的成立，这些公司开始专注于健康险产品

的研发和销售。同时，保险公司开始尝试与医疗机构、健管服务机构合作，提供更全面

的健康管理服务。

在产品丰富化阶段，健康险行业的产品种类日益增多，开始覆盖更广泛的保障范围和更

精细的人群需求。这一时期的特点是重疾险、医疗险等险种的推出，以及针对特定人群

或疾病的定制化保险产品，同时，保险公司开始运用大数据、人工智能等新技术提升风

险评估和定价的精准度。

进入服务整合与科技驱动创新阶段后，健康险行业开始注重构建完善的健康服务体系，

  整合医疗、健康管理、保险等多方资源，为消费者提供一站式的健康管理解决方案。

1.2 政策：近年愈加密集，力度达到新高度

随着老龄化的加剧和国家保障制度的推进，近年针对健康险的政策愈加密集。我们梳理

了近 6 年的 21 条政策，发现近年的政策内容在推进商保和医保的合作基础上，重点提

及商保的供给侧改革，这里主要涉及三个方面，包括产品和服务、养老、重疾。其中，

在产品和服务上，主要鼓励差异化、覆盖全周期；养老方面从专属产品和护理险上推进；

重疾上主要针对癌症防治，鼓励健全重疾险和救助。从时间区间上看，2022 年以来政策上对商保的重视度加强且内容更具体。从政策的发布时间看，2022 年来针对商保的支持政策密集度提升，除了支持商保发展、要求医保和商保协同发展外，也给出定制化健康服务包的方向。如 2024 年 9 月刚发布的政策《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》中，更是从监管角度给出商保高质量发展的具体方向：支付上鼓励就医费用快速结

算、将医疗新技术、新药品、新器械应用纳入保障范围；产品上鼓励面向老年人、慢性

病患者等群体提供保险产品；创新举措上有试行区域保险药械目录、探索建立第三方服

务机构“黑名单”制度等，引导商保高质量发展。