PART1 从现象看本质

分红险实现率低于100%：

 

2023年度分红险实现率普遍低于100%，均值为48.3%，头部四家公司均值为38.5%。

利率下行趋势导致保险公司面临挑战，保费收入增长但净利润大幅下降。

市场和头部公司分红实现率：

 

某头部中资公司2023年红利实现率为75%，头部外资公司为71%。

降低原因：

 

监管部门通过窗口指导和发文通知，全面压降万能险和分红险的收益率，以减轻保险公司的负债端成本压力。

国家政策原因：

 

部分机构风险凸显，保险保障基金作为“救助资金”已入股多家保险公司。

强调分红险的收益是浮动的，降低对收益的预期。

PART2 从趋势看机遇

行业机遇：

 

经营良好的公司将越来越好，监管“限高”下未派发的红利可能储存在“分红特别储备”账户中，待监管不再“限高”后派发。

保险配置关注长期价值：

 

保险产品收益率下行，分红险产品的客户收益率在2020-2023年期间高于银行理财产品。

外部环境影响：

 

无风险理财收益持续下行，保险产品可能成为优选。

短期至长期，利率下行趋势可能持续，中国可能进入“0利率”或“负利率”时代。

预定利率的重要性：

 

预定利率是保险公司在产品定价时根据对未来资金运用收益率的预测而承诺给客户的利率。

分红险产品的客户收益率可以分解为保证利益+非保证利益。

如何看待固收3.0和2.5分红+万能：

 

每一代保险人的使命不同，但守护万家平安的初心不变。

结论

在当前的金融环境下，分红险和万能险的实现率及预定利率的调整对保险公司和消费者都产生了影响。保险公司需要适应监管政策的变化，优化产品结构，提高投资收益率，以满足消费者对稳健收益的需求。同时，消费者应更加关注保险产品的长期价值，理性看待分红险的浮动收益特性。

 

保险行业在面对挑战的同时，也迎来了机遇。通过加强风险管理、提升投资能力、创新产品和服务，保险公司可以在竞争激烈的市场中获得优势。对于消费者而言，理解保险产品的特性和预定利率的重要性，将有助于他们做出更明智的保险配置决策。