大家好，今天我们聊聊预定利率。

时隔一年，保险行业又迎来了一次大停售，在过13天，也就是9月1日，普通型保险产品预定利率上限将会从3.0%降到2.5%。

与此同时，监管还提出了，建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。

比如，要参考5年期以上贷款市场报价利率（LPR）、5年定期存款基准利率、10年期国债到期收益率等长期利率，确定预定利率基准值。

换句话说，这一次，应该是保险行业最后一次集体下架高利率产品了，以后只要触发相应条件，保险公司会自动调节产品定价。

有人看到这，会产生疑问，在引入市场定价之后，保险的预定利率应该是随着市场波动的，那为什么现在还会有这么多人去抢3.0的产品，我等到保险产品回到3.0或者3.5再去买，不是会更好吗？

听起来确实是这个理，你看美国前两年国债的利率还只有2%、3%，加息之后，立马冲到了5%以上，那这个逻辑放在我们这，能不能走得通呢？

说实话，目前是走不通，短期内我们的利率很难回去了。

为什么？下面我将分成两个方面去解释背后的原因和逻辑：

第一，为什么存款利率会下降？

第二，为什么保险预定利率会下降？

文章可能有点长，但如果你想赶3.0的末班车，我还是推荐你看完，毕竟我们买一份储蓄险，要花这么多钱，要放在那这么长时间，总要知其然，知其所以然。

 

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为什么存款利率要下调？

 

在经济学上，有种说法，一个人的支出，是另一个人的收入。

打个比方，我拿出100万买房，当我把钱打给房地产公司之后，这笔钱会用来支付给上下游企业。

企业有了钱，就能发工资给工人，工人有了钱，就能去看电影、吃饭、甚至去旅游。

换句话说，你的收入，也是因为别人花钱，最后分配到你手里。

正常的经济运行逻辑是，大家都花钱，最终大家都会收入。

但是现实中，肯定不会是这样，如果是这样，就不会有美林经济时钟，就不会有人失业。

在很多时候，我们一旦感知到了风险，我们立马会做一个动作——存钱。

2010年互联网经济发展叠加房地产增值，时代红利造富了一大批人。

这些人赚到钱之后，开始买房、消费。

那段时间，北上广深的房子一天一个价、房地产商动不动就传出天价拿地的消息，还有消费行业，套上消费升级的概念，一瓶矿泉水卖8块钱、一瓶奶茶卖15块钱，一根冰棍卖100块钱。

等到风口一过，房子降价、消费降温、存款大增。

很多人都认为，当我遇到风险，比如失业，我应该存钱。

但实际上，如果每个人都存钱，支出就会减少、消费就会减少，最终收入就会减少。

这就是所谓的储蓄悖论：当经济中所有个体都试图通过增加自己的储蓄来积累财富时，结果反而可能导致整体经济的总储蓄减少。

图 居民消费、储蓄、投资意愿

如果你是决策者，会怎么做？

是不是要号召大家把钱取出来消费。

如果只是号召，你觉得有用吗？

肯定没用，使你存钱动因是未来的预期，如果这个预期没有改变，那你会一直保持存钱的姿态。

那要怎么做呢？

可以变相的把存钱变成一个有损耗的投资。

于是，降息就开始了。

 

银行的存款利率一降再降，目的只有一个：

逼出存款。

前面我们说过，大家疯狂存钱的目的是对未来的预期用脚投票的结果。

如果是单纯的下调存款利率，储户的预期还是没有改变，对吧？

实际上，存款利率下降会发生另外一件事——挪储。

银行存款利率降低了，但是和银行存款安全性差不多的保险，收益率还很高。

所以，你会发现这两年会有大量的资金涌入到到保险。（其实保险和银行储蓄还是有差别的，五年的钱存银行合适，十年以上的钱才适合存保险。）

 

有些人可能要问了，钱存银行和存保险有什么区别，还不是产生不了消费，监管促销费的目的还是实现不了啊。