分红险长期趋势分析

 

分红险作为人身险市场的重要组成部分，其业务占比和发展趋势一直是保险行业关注的焦点。从2010年到2021年，中国人身险原保费收入持续增长，分红险业务占比也呈现出一定的波动趋势。

 

红利实现率的来源与计算逻辑

 

红利实现率是衡量保险公司分红水平的重要指标，其计算公式为：

红利实现率

=

(

实际派发红利

预期分红

)

×

100

%

红利实现率=(

预期分红

实际派发红利

 )×100%

其中，预期分红由保证利率和监管规定的上限决定。根据《中国银保监会关于印发一年期以上人身保险产品信息披露规则的通知》原银保监规〔2022〕24号，分红险的保证利率通常设定为2.5%，而上限为4.5%。

 

实际派发红利由利差、死差和费差三部分组成。在某些情况下，例如存量业务规模较低的停售产品，死差贡献的占比提高，可能出现高红利实现率。

 

不同公司红利实现率差异分析

 

不同公司的红利实现率可能因披露周期和计算时点的不同而有所差异。例如，某些公司可能在年度中公布红利实现率，而其他公司可能在年度末公布。这种差异可能导致表面上的实现率不同，但实际上反映了公司在不同时间点的分红水平。

 

主要影响因子

 

影响红利实现率的主要因子包括预定利率、产品类型、产品状态和收益率水平。预定利率越高，红利实现率可能越低，因为客户收益率的提高会降低实现率。

 

如何看待当前的红利实现率？

 

短期内，红利实现率可以反映保险公司的分红水平和基本面。然而，由于监管要求的影响，不同公司之间的实际差距可能并不明显。

 

长期来看，红利实现率是公司整体能力的体现，应关注公司的长期实现率而非单一年份的表现。

 

如何客观比较红利实现率？

 

要客观比较红利实现率，应在相同条件下进行，如产品类型、预定利率和产品阶段。此外，还应综合考虑公司的偿付能力、风险评级和投资收益率。

 

分红保险需要关注的重要信息

 

选择分红险时，应关注保险公司的综合实力、稳健性和长期投资能力。例如，中英人寿凭借其优异的内控能力和投资实力，成为穿越周期的领跑者。

 

中英人寿投资策略

 

中英人寿的投资策略包括稳健的长期底仓、优秀的非标能力和强大的投资管理团队。公司采用“守正出奇”的策略，充分发挥保险资金的优势，实现资产配置的“大仓大势”。

 

中英人寿投资风控

 

中英人寿对投资业务实施全面风险管理，包括权益风险管理和信用风险管理。公司内部采用红绿灯监控体系，实现风险的早期发现和有效化解。

 

中英人寿增值服务

 

中英人寿为客户提供丰富多元的增值服务，包括健康专家、法律专家和保险专家的专业服务，以及针对不同客户层级的个性化服务。

 

市场新阶段：“六边形战士”构筑中英经代护城河

 

在市场新阶段，中英人寿通过构建“六边形战士”模式，强化公司在好公司、好服务、好产品、好投资、好运营和好渠道方面的综合实力，为客户提供全面的保险解决方案。