前几天，人身险预定利率“官宣”下调，从9月1日起，普通型保险产品预定利率上限为2.5%，超过上限的停止销售。从10月1日起，分红型保险产品预定利率上限为2.0%，超过2.0%的停止销售。

      银行存款利率已经全面低于2%，市场优质资产难找，预定利率下调是必然趋势。人身险预定利率给到3%，意味着保险公司需要获得3%以上的投资收益，才有可能盈利。3%的预定利率无法长久，需要调整以匹配市场利率水平。

      预定利率可以简单理解为保险公司预估的投资回报率，它决定了保险公司需要收取的保费金额。保险本身可以理解成一个蓄水的池子，每卖出一份保险，保费就会进入到池子中，保险公司会把钱拿去投资，赚取收益。预期的投资回报率越高，保险公司通过投资赚的钱就越多，这样就算保费少一点，整个池子里的钱还是很多，足够支付赔偿金。如果投资收益率很低，甚至没有投资收益，那只能多收一些保费，这样才能确保赔付的时候，能够拿出钱来。现如今，利率不断下滑，保险公司也受到影响，预期投资回报率跟着下降。通过投资赚的钱少了，但需要赔付的金额是相对固定的。只能通过涨价，多收取保费来解决了。

      东吴证券研报显示，传统险预定利率从3%下调到2.5%，重疾险毛保费涨幅为17.1%。预定利率下降导致保险公司预期投资回报率降低，只能通过涨价来确保赔付能力。涨价将增加消费者的保费负担，尤其是对于儿童重疾险等长期保障型产品。随着预定利率的下调，预计未来会有更多的保险产品面临涨价的压力。

      东吴证券研报显示，30岁男性，1000元保额，交10年，前5年累计费用支出率110%。当传统险预定利率从3%下调到2.5%，重疾险对应毛保费涨幅为17.1%。分红险预定利率从2.5%下调到2%，重疾险对应毛保费涨幅为7.6%。去年预定利率从3.5%降到3.0%，30岁女性投保重疾险，保费贵了966元，涨幅17%。儿童重疾险保障期更长，保费涨幅比成人更大，以覆盖更长的保障周期。除了重疾险外，年金险和增额寿也会随着预定利率的下调，整体收益下滑。

      人身险预定利率下调，保险公司预期投资收益率下降，导致重疾险等保障型产品保费上涨。儿童重疾险保费涨幅比成人更大，因为儿童重疾险的保障期更长，需要更多的保费来覆盖更长的保障周期。现在是配置保障型产品和储蓄型产品的较好时机，不仅可以节约10%—20%的保费，还可以尽快获得保障。