中介发展集团经营分析报告

1. 保险市场宏观情况

1.1 寿险行业趋势 2024年前5月份，上市险企人身险延续复苏态势，积极压降负债端刚性成本。尽管四家险企寿险公司原保费呈下降趋势，但新单表现好于预期。各险企通过调整产品形态，如分红险、增额终身寿险等，引领保费增速。其中，中国人寿原保费收入4157亿元，同比增长4.29%；平安人寿原保费收入2532亿元，同比增长3.22%。

1.2 外部环境变化 保险中介市场面临转型，税优系产品成为新的发展机遇。金融监管总局发布指导意见，要求丰富税优健康保险产品供给。同时，部分险企调整增额终身寿险产品，以符合风险管控要求。

2. 中介市场情况

2.1 供应商情况 2024年5月，中介渠道保费同比大幅下滑。瑞众人寿、中邮人寿、富德生命人寿等公司在中介市场表现突出。瑞众人寿受瑞众大富翁（3.0版）终身寿险产品未停售、未降费因素影响，当月承保1.6亿，同比增长153%。

2.2 头部中介公司情况 头部四家经代机构同比均出现负增长，且下滑幅度40%以上。明亚、大童、永达理、泛华等公司在市场中的表现各有不同，但整体呈现下滑趋势。

3. 子公司经营情况分析

3.1 直属中介经营分析 直属中介在报行合一背景下，推动子公司降本提质增效，加强创新队伍建设，促进子公司向高质量发展。5月份，直属中介共计承保标保1587万元，月度确保目标1000万元，月度计划达成率159%。

3.2 华夏在线经营分析 华夏在线5月新单标保达成1212万，实现首期手续费收入667万元，续期手续费收入411万元，成本支出共1108万元，其中变动成本775万元，固定成本333万元。华夏在线5月份业务利润亏损30万元。

3.3 五星在线经营分析 五星在线5月份新单标保达成106万元，实现首期手续费收入49万元，续期手续费收入80万元，成本支出共97万元，其中变动成本73万元，固定成本40万元，五星在线5月业务利润13万元。

3.4 上海保代经营分析 上海保代5月份承保标保227万，达成152%，同比增长22%。5月新单标保达成227万元，实现首期手续费收入169万元，续期手续费收入52万元，成本支出共134万元，其中变动成本89万元，固定成本45万元。上海保代5月份业务利润盈利116万元。

3.5 北京保代经营分析 北京保代5月承保42万，月度确保目标50万，月度目标达成83%；二季度确保目标120万，季度目标达成68%；年度累计达成标保409万，年度确保目标600万，年度目标达成75%。

4. 子公司经营风险

子公司机构仍存在新单无法打平风险。华夏在线现有正常营业二级机构5家，三级机构1家，5月新单业务共亏损109万元。五星在线黑龙江分公司5月份新单业务亏损11万元，尚未能实现盈亏平衡。

5. 应对策略

5.1 经营建议

· 华夏在线：建议严格进行预算管理，加速创新队伍建设，做大首期业务规模，推动新单业务打平和创费。

· 五星在线：建议积极寻求新的业务增长路劲，扩大在册代理人绩优数量，提高人均产能和整体新单业务产出。

· 上海保代：建议加快新队伍的引进速度，提升现有团队的业务士气和产能，加强日常经营管理。

· 北京保代：建议强化新单营销成本控制，强化清虚工作，加强创新队伍建设工作，壮大体量。